除绿色债券外，本报告亦包含可持续发展挂钩债券、转型债券等可持续发展主题债券的市场动态信息
本期概要
【市场总体情况】
2022年8月，境内新上市绿色债券41只，上市规模884.88亿元，涉及39家发行人。
与上月相比，绿债数量增加20.6%，上市规模增加132.5%，发行人数量增加30.0%。
【重点关注】
8月4日，安徽省能源集团有限公司成功发行了全国首单“碳资产”标识债券，发行规模10亿元。
【政策动态】
工业和信息化部、国家发展改革委、生态环境部印发《工业领域碳达峰实施方案》
北京市金融监管局、人民银行营业管理部、北京银保监局、北京证监局、北京市发展改革委、市经济和信息化局、市财政局、市生态环境局八部门联合印发《“两区”建设绿色金融改革开放发展行动方案》
中国人民银行、发展改革委、财政部、生态环境部、银保监会、证监会六部门联合印发《重庆市建设绿色金融改革创新试验区总体方案》
绿债市场概况
发行情况统计
当月发行情况
2022年8月，境内新上市绿色债券41只，上市规模884.88亿元，涉及39家发行人。
与上月相比，绿债数量增加20.6%，上市规模增加132.5%，发行人数量增加30.0%。
与上年同期相比，绿债数量增加7.9%，上市规模增加122.0%，发行人数量增加18.2%。
本月新上市的41只绿债中，从数量上看，绿色资产证券化数量占比最高，为31.7%；其次为绿色绿色债务融资工具，占比为24.4%。从规模上看，绿色金融债占比最高，为57.0%，绿色资产证券化次之，占比为26.2%。
表1 2022年8月份绿色债券上市情况1
数据来源：Wind,商道融绿整理
注1：资产证券化包括银保监会ABS、证监会ABS、交易商协会ABN。
数据来源：Wind,商道融绿整理
截至2022年8月31日，绿色债券市场累计存量规模为16081.93亿元。
2022年1-8月份，境内累计上市绿色债券355只，规模为5593.86亿元。
本年度上市的355只绿债中，数量上，绿色债务融资工具占比最高，为40.0%，绿色资产证券化及绿色公司债占比基本齐平，均为20%左右，绿色企业债占比7.9%。规模上，绿色金融债占比最高，为33.2%，绿色债务融资工具与绿色资产证券化规模占比基本齐平，分别为25.0%及23.8%，绿色公司债及绿色企业债占比较小，分别比为13.3%及4.4%。
数据来源：Wind, 商道融绿整理
具体特征
8月新上市绿债中，有31只在银行间债券市场上市，数量占比72.1%，发行规模为299.63亿元，规模占比90.7%；12只在交易所债券市场上市，发行规模为82.84亿元，规模占比9.3%。
表2 2022年8月份新上市绿色债券发行场所2
注2：部分债券在双市同时发行
数据来源：Wind, 商道融绿整理
募集资金投向的领域方面，清洁能源领域规模占比约3成
除绿色资产证券化外，本月共新上市28只绿债。28只绿债均可追踪到具体资金投向用途，总规模为652.9亿元，6.24亿元用于补充发行人的流动资金，646.66亿元投向绿色项目。
规模上，清洁能源领域仍是募集资金投向最多的领域，约有30.1%的资金投向该领域，生态保护与建设领域次之，占比约为26.2%，污染防治领域（包括1.3、2.1及5.3）再次之，占比约16.9%，绿色交通领域占比11.8%。
数量上，26只绿债共对应95个词条，其中清洁能源占比超过3成，为32.3%，污染防治领域（包括1.3、2.1及5.3）次之，占比为20.8%，生态保护与建设领域占比14.6%。
数据来源：Wind, 商道融绿整理
注：内环为数量占比，外环为规模占比
发行地区方面，京沪两地数量占比均为2成
8月份境内新上市的41只绿债，共涉及39家发行人。发行人所在区域较为分散，共有16个省市自治区参与发行。数量上，北京、上海两地处于领先，本月分别上市9只、8只，占比均为20%左右；天津及浙江分别发行4只及3只，其他各省市均为2只、1只。规模上，北京、上海占比分别为37.3%及28.5%，河北、安徽、陕西三地占比为5%左右，其他各地均为超过5%。
注：内环为数量占比，外环为规模占比。
数据来源：Wind, 商道融绿整理
发行人主体性质方面，央企及地方国企规模占比近九成
8月新上市的41只绿债中，21只为央企发行，15只为地方国企发行，二者占比共为87.8%，民营企业占比7.3%。规模上，央企占比近7成，为69.6%，地方国企占比16.3%，民营企业占比为6.2%。
表3 2022年8月份绿色债券发行人主体性质
数据来源：Wind, 商道融绿整理
发行人所属行业方面，金融业规模占比近6成
8月新上市的41只绿债中，数量上，金融业、建筑业以及水利、环境和公共设施管理业为发行人所属行业占比前三的行业，占比分别为26.8%、14.6%及12.2%。规模上，金融业规模占比近6成，水利、环境和公共设施管理业规模占比为17%，其余行业均未超过10%。
表4 2022年8月份绿色债券发行人主体性质
数据来源：Wind,商道融绿整理
信用级别方面，AAA主体及债券占据显著比例
8月新上市的41只绿债中，有发行主体评级的数量为24只，其中16只为AAA级；有进行债项评级的数量为23只，其中19只为AAA级；既有主体评级又有债券评级的数量为14只，其中8只为双AAA。AAA级债券在利率方面呈现出一定优势。
表5 2022年8月份绿色债券发行人主体性质
数据来源：Wind,商道融绿整理
发行利率方面，七成绿债票面利率较非绿色债券有成本优势
绿色债券与非绿色债券成本比较的原则为：同天上市、同债券类别、同债券级别、同期限；剔除资产支持证券、私募、1年期以下债券。
根据以上原则，8月份上市的41只绿债中，共有18只绿债可进行发行利率比较。其中，13只有成本优势，占比72.2%，利率优势为0.84--86.5bp，平均成本优势为27.0bp；5只不具备成本优势。综合来看，本月18只可比绿债的平均成本优势为6.9bp。
第三方评估认证方面，近八成绿债已进行认证
8月新发的41只绿债中，经查询，共有26只债券进行了第三方评估认证，总规模为739.43亿元，数量及规模分别占比63.4%、83.6%。未查询到评估认证情况的债券主要为企业债、公司债及资产支持证券 。
表6 2022年8月份绿色债券第三方评估认证情况
数据来源：Wind, 商道融绿整理
绿债市场在同期债券市场规模占比方面
8月份，债券市场3总上市规模为23177.6亿元，绿债市场总上市规模为884.88亿元，规模占比为3.82%。其中，企业债及绿色资产证券化占比最高，为14.33%及13.33%，公司债占比最低，仅为0.41%。
表7 2022年8月份绿色债券上市规模占比分析3
注3：券种不包括国债、地方政府债、央行票据、同业存单
数据来源：Wind, 商道融绿整理
重点品类债券
可持续发展挂钩债(SLB)
2022年1月至8月，全市场累计新发可持续发展挂钩债(SLB)37只，规模为464.0亿元。
表8 2022年8月份可持续发展挂钩债发行情况
数据来源：Wind,商道融绿整理
碳中和债券
本月与上月相比，碳中和债券新上市数量减少9.1%，规模增加74.8%。
2022年1月至8月，碳中和债券累计上市99只，规模为1639.16亿元，数量及规模在绿债市场中的占比分别27.9%、29.3%。
低碳转型债券
表9 2022年8月份低碳转型债发行情况
数据来源：Wind,商道融绿整理
“碳资产”债券
绿色债券政策
工业和信息化部、国家发展改革委、生态环境部印发《工业领域碳达峰实施方案》
8月1日，工业和信息化部、国家发展改革委、生态环境部印发《工业领域碳达峰实施方案》。《实施方案》提出到2025 年，规模以上工业单位增加值能耗较2020年下降13.5%，单位工业增加值二氧化碳排放下降幅度大于全社会下降幅度，重点行业二氧化碳排放强度明显下降。《实施方案》在政策保障方面，提出要发展绿色金融。按照市场化法治化原则，构建金融有效支持工业绿色低碳发展机制，加快研究制定转型金融标准，将符合条件的绿色低碳项目纳入支持范围。发挥国家产融合作平台作用，支持金融资源精准对接企业融资需求。完善绿色金融激励机制，引导金融机构扩大绿色信贷投放。建立工业绿色发展指导目录和项目库。在依法合规、风险可控前提下，利用绿色信贷加快制造业绿色低碳改造，在钢铁、建材、石化化工、有色金属、轻工、纺织、机械、汽车、船舶、电子等行业支持一批低碳技改项目。审慎稳妥推动在绿色工业园区开展基础设施领域不动产投资信托基金试点。引导气候投融资试点地方加强对工业领域碳达峰的金融支持。
北京市金融监管局、人民银行营业管理部、北京银保监局、北京证监局、北京市发展改革委、市经济和信息化局、市财政局、市生态环境局八部门联合印发《“两区”建设绿色金融改革开放发展行动方案》
9月2日，北京市金融监管局、人民银行营业管理部、北京银保监局、北京证监局、市发展改革委、市经济和信息化局、市财政局、市生态环境局联合印发《“两区”建设绿色金融改革开放发展行动方案》。“两区”指的是国家服务业扩大开放综合示范区和中国(北京)自由贸易试验区，《行动方案》旨在深入推动“两区”建设绿色金融领域改革开放， 加快建设全方位服务研究决策和市场运行的全球绿色金融和可持续金融中心。《行动方案》包括四个方面：一是完善绿色金融市场功能。二是支持绿色产业发展和绿色城市建设。三是深化绿色金融国际合作。四是完善绿色金融基础设施。四个方面共有22项具体措施。
中国人民银行、发展改革委、财政部、生态环境部、银保监会、证监会六部门联合印发《重庆市建设绿色金融改革创新试验区总体方案》
8月31日，中国人民银行、发展改革委、财政部、生态环境部、银保监会、证监会印发《重庆市建设绿色金融改革创新试验区总体方案》。根据《总体方案》，经过5年左右努力，在重庆市基本建立组织多元、产品丰富、政策有力、市场运行安全高效的绿色金融体系。贯彻绿色发展理念，参照国际通行绿色金融标准，识别主要产业部门绿色低碳转型机遇。为实现上述目标，《总体方案》提出四点要求，一是培育发展绿色金融市场体系，二是建立绿色金融与绿色产业融合发展体系，三是建设数字化绿色金融基础设施，四是加强绿色金融跨区域合作。
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